Incertitudine Economică și Îngrijorări Privind Inflația
Comitetul de Politică Monetară (MPC) al Băncii a votat cu 8 la 1 în favoarea menținerii costurilor de împrumut la același nivel, în ciuda semnelor de încetinire a creșterii economice a Regatului Unit. Inflația rămâne peste ținta de 2% a Băncii, situându-se la 3% în ianuarie. În plus, datele recente privind piața muncii arată o creștere a salariilor de 5.9%, determinând MPC să concluzioneze că este prea devreme pentru a relaxa condițiile monetare.
Banca a evidențiat, de asemenea, intensificarea incertitudinii politicii comerciale globale, făcând referire la anunțurile impredictibile ale tarifelor impuse de Trump. Aceste politici sunt așteptate să mențină inflația la un nivel ridicat pentru o perioadă mai lungă, complicând perspectivele de politică monetară.
Impactul Asupra Debitorilor și Afacerilor
Decizia, deși anticipată de piețele financiare, va dezamăgi deținătorii de credite ipotecare și afacerile împovărate de datorii mari. Ratele dobânzilor au atins un vârf de 5.25% între august 2023 și august 2024, din cauza presiunilor inflaționiste generate de războiul din Ucraina și ajustările economice post-pandemie.
De atunci, Banca a redus treptat ratele prin scăderi de un sfert de punct procentual în august, noiembrie și februarie. Economiștii încă prevăd o altă reducere de un sfert de punct la următoarea ședință a MPC din mai, cu mai multe reduceri anticipate până la sfârșitul anului, ceea ce ar putea aduce rata sub 4%.
Reacțiile Experților
Cu mai puțin de o săptămână până la Declarația de Primăvară a Cancelarului, care se așteaptă să includă noi reduceri ale cheltuielilor publice, experții financiari au reacționat la decizia Băncii.
Nick Saunders, CEO al platformei de tranzacționare Webull UK, a descris decizia ca fiind „curajoasă” în fața riscurilor inflaționiste generate de tarifele comerciale. El a avertizat că rezistența la reducerile de dobândă ar putea duce la o recesiune economică mai severă în acest an dacă inflația crește din nou. „Prin menținerea fermă a poziției, Banca semnalează angajamentul său ferm pentru controlul inflației. Deși o reducere imediată a ratei ar putea oferi o ușurare temporară, amânarea acesteia asigură stabilitate fiscală pe termen lung,” a adăugat el.
Matt Smith, expert ipotecar la Rightmove, a subliniat că atenția se îndreaptă acum spre decizia MPC din mai. „De la ultima decizie din februarie, ratele ipotecare medii au scăzut ușor, dar au rămas relativ stabile. Creditorii încearcă să ofere prețuri competitive pentru a atrage clienți în timpul lunilor aglomerate pentru mutările imobiliare. O a doua reducere a ratei ar putea stimula o nouă scădere a ratelor ipotecare, aducând mediile mai aproape de 4% decât de 5%.”
Michael Field, strateg-șef pentru acțiuni la Morningstar, a susținut abordarea prudentă a Băncii, având în vedere recentele creșteri ale inflației și amenințările tarifare ale lui Trump. „Ratele au scăzut deja cu 75 de puncte de bază față de vârful lor, iar Banca a fost clară în intenția sa de a le reduce și mai mult. Investitorii de pe piața bursieră apreciază această previzibilitate, fapt demonstrat de apropierea FTSE de maxime istorice.”
O Abordare Prudentă Pentru Viitoarele Reduceri
Paresh Raja, CEO al Market Financial Solutions, a subliniat complexitatea previzionării mișcărilor ratelor dobânzilor. „S-a presupus că, odată ce inflația era sub control, Banca Angliei va reduce rapid ratele. Totuși, această viziune a fost prea simplistă, ignorând numeroșii factori economici și politici aflați în joc. Decizia de astăzi reflectă o abordare mai precaută, iar deși sunt așteptate reduceri suplimentare ale ratei de bază în acest an, banca centrală va rămâne probabil prudentă.”
Pe măsură ce economia Regatului Unit traversează aceste incertitudini, poziția prudentă a Băncii Angliei semnalează un angajament clar pentru echilibrul între controlul inflației și stabilitatea economică. Următoarele luni vor fi esențiale pentru a determina dacă sunt necesare reduceri suplimentare ale ratelor dobânzilor.
